장기 투자자가 환율을 대하는 가장 부드러운 자세

 

장기 투자자는 환율을 무시해라

 

장기 투자자에게 미국 주식 투자는 환율 변동성을 맞추는 것이 아니라, 기업의 본질적 가치에 대한 확신과 시간 투자(Time in the Market)에 대한 신념이 중요하다. 환율의 미세한 움직임에 신경 쓰는 것은 비효율적인 시간 낭비이며, 내 자본을 잠시라도 쉬게하는 것이다. 이것은 시간 투자하는 것에 반하는 것으로 위험요인이 된다.

 

1. 환율 예측은 전문가에게 맡기자

환율은 미국의 금리 정책, 글로벌 무역 전쟁, 지정학적 리스크, 각국의 경제 성장률 등 수많은 거시 경제 변수들이 얽혀 움직이는 영역이다. 이 때문에 전문 경제학자나 외환 딜러조차 단기적인 환율의 고점과 저점을 정확히 예측하기는 불가능하다. 그런데 내가 환율의 단기적인 움직임을 예측하기 위해 소중한 시간과 에너지를 쏟는 것은, 결국 실현 불가능한 목표를 쫓는 행위이다. 환율 예측에 매몰되어 투자를 미루는 동안, 주식 시장이 가져다줄 수 있는 장기적인 복리 수익 기회를 놓칠수 있다. 따라서 환율 변동에 대한 고민을 완전히 배제하고 단순한 투자 습관을 유지하는 것이 장기적으로는 가장 효율적이라고 생각한다.

환율무시하고 장기투자

2.환율은 유튜브에서 듣기만 하자.

나는 매일 아침 습관적으로 환율을 확인한다. 이렇게 환율을 확인하는 이유는 우리나라 경제 전반을 이해하기 위함이기도 하지만, 가장 중요한 것은 내 자산 대부분이 달러로 있기 때문에 당연히 관심이 갈 수밖에 없기 때문이다. 환율이 크게 오르거나 내리면 바로 유튜브를 찾아보는데, 정말 유튜버분들은 부지런하신 것 같다. 실시간으로 분석 영상이 바로바로 올라온다. 덕분에 환율 변동의 이유를 대략적으로 파악할 수 있다.

3. 수익률의 핵심은 주가 성장, 환율은 부수적

10년, 20년 이상의 장기 기간을 목표로 할 때, 최종 수익률을 결정하는 가장 큰 요인은 환율 변동이 아닌 투자한 기업의 본질적인 가치 상승이다. 예를 들어, 투자한 주식이 10년 동안 500% 성장했을 때, 그 기간 동안 환율이 10% 상승했다고 해도 전체 수익률에 미치는 영향은 지극히 미미하다.

​실제로 나는 2020년 환율이 1,150원일 때 주식을 매입했다. 현재 환율이 1,470원으로 환차익만 30%에 달하지만, 나는 이 수치를 크게 염두에 두지 않는다. 왜냐하면 내 목표는 30%, 100%, 300% 수익을 얻으려는 것이 아니라, 1,000%, 10,000% 그 이상의 수익을 주식으로 내기 위해서다. ​가끔 주식 투자를 처음 시작하는 분들이 '지금 환율이 너무 비싼 것 같은데 언제 환전해야 돼요?'라고 물어볼 때가 있다. 나는 당연히 지금 당장 하라고 조언한다. 우리는 환율로 수익을 얻으려는 투자자가 아니고, 오직 기업의 성장을 통해 수익을 극대화해야 하는 투자자이기 때문이다.

2020년에 매입할때 1150원에서 1200원사이

4. 장기 투자 단순하게 하자

환율의 고점이나 저점을 예측하는 일에 시간을 낭비할 필요는 없다고 생각한다. 투자 가능한 자금이 마련되는 순간, 지체 없이 원화를 달러로 환전하고 미국 주식 매수에 나서서, 자본이 시장에서 작동하는 시간을 최대한 확보해야 한다. ​환율 변동에 대한 고민은 접어두고, 그 시간에 현재 본업에 집중하거나 자기 계발에 투자하는 것이 훨씬 더 효율적이라고 생각한다.

마무리

 

나는 우리나라 환율이 앞으로 지속적으로 상승할 것이라고 예상하고있다. ​이는 지극히 개인적인 견해지만, 내가 2020년에 주변 사람들에게 주식 투자를 권유했던 경험을 통해 이러한 예측을 하게 되었다. 당시만 해도 주식에 대한 편견이 커서 10명에게 권유하면 1명 정도만 실제로 투자를 시작하는 분위기였다. 하지만 최근에는 10명 중 5명 정도가 투자를 시작할 만큼 대중의 인식이 크게 바뀌었다. ​이러한 추세로 미루어 볼 때, 앞으로 주식 투자에 참여할 사람들이 더욱 많아질 것이라고 예상한다. 그리고 이러한 투자 심리 및 국내 시장의 흐름은 결국 달러 가치의 상승으로 이어질 것이라고 판단한다. 결과적으로, 지금 현재의 달러 환율이 어쩌면 가장 저렴한 수준일지도 모른다는 생각을 하고 있다.


끝.